炒股

如何学炒股之(5)刀头舔血

彩票的风险与收益都是确定的，对每个人都一样，但股票的风险与收益却是不确定的，因人而异，随时变化。 这种性质为学习炒股带来了必要性，好比刀头舔血，能尝到甜头，却又不伤到自己，那是需要技巧的，而要获得这种技巧，是要学习与训练的。只有你学会了如何去管控风险，才能去做这种刀头舔血的事情。 影片黑客帝国中，墨菲斯在虚拟世界中，训练尼奥打斗的技巧，尼奥在一番打斗之后，当气喘嘘嘘的，上气不接下气时，他总是要慢下来缓口气，于是墨菲斯盯着他问道：在这里，你需要这样吗？在这里缓口气，对你的打斗是必须的吗？ 股市虽有不确定的风险，但通过学习与训练，发挥主观能动性，却是可以管控的，但也许正是这种观念才是股市最大的风险。 股市有风险，入市须谨慎，每个人进入股市的第一天，都知道这句话，但为什么明知山有虎，还偏向虎山行呢？就是因为他们顽固的相信这个观念，即使到了风险失控爆仓的那一刻，他们也不认为这个观念有什么不对，而是因为他们自己心性中的贪婪。 很少会有人重仓或加杠杆去买彩票，但总有人会这样去买股票，这是因为贪婪吗？这是因为股票的单位预期收益率，远低于彩票，如果你总是轻仓，怎么赚钱呢？于是当他们自信股市风险是可以管控的，终有一天将走上重仓的道路，一旦重仓甚至加杠杆，就将自己暴露在巨大的风险中，这种风险也许根本就不是能够管控的，即使你像尼奥那样缓口气，再思考思考，再学习学习，那也是没用的。 李佛莫尔坐过山车一样，从大赚一个亿到破产，不过短短几年时间，其根本原因，也许就是他太自信于，自己管控风险的能力了。

如何学炒股之赌博与投机

李佛摩尔曾被称为豪赌小子，但他从获得第一笔股市收益时，就不承认自己是在赌博，同时他也十分反感投资，他曾以铁路股为例，意图说明投资才无异于赌博。 在赌博与投资之外，他认为自己是市场的投机者，并认为投机也是一项正经事业，一种专业性很强的工作，好比医生与律师。 那赌博与投机，除了名声以外，到底有什么不同呢？这是我至今依然困惑的问题。 赌博似乎好理解，没有人乐意被称作赌徒，在股市上获得了收益，如果仅仅是因为运气，那有什么成就感呢？甚至还可能被当作靠赌博发家的爆发户而被人鄙视，引母亲担忧。对此，李佛摩尔是很有感触的。 那如何理解投机呢？量化算不算是投机，是不是说:以科学的态度，理论，方法，工具面对市场的不确定性，就是投机而不是赌博呢？可采用中性策略的量化机构，在此次指数的大幅单边波动中亏损甚至爆仓，这又说明了什么呢？ 如果赌客和赌场都应用概率论来指导自己的行动，那谁是在赌博，谁是在投机，谁又是在投资呢？概率论的科学性，能改变赌博的本质吗？披着科学外衣的技术分析，能改变赌博的本质吗？ 困惑之中，偶然看到电视剧边水往事，其中三边坡赌场员工的一席话，醍醐灌顶，完美的解释了，到底什么叫投机，以及投机者的下场。 他说“钻赌场的空子”，就叫投机，好比律师钻法律的空子，也叫投机，当然这后一句，是我衍生的，但我的意思正如李佛摩尔说的，投机是一项事业，是充满了技术含量和积年累月的努力与训练的，就好比医生与律师，一个能钻法律空子的律师，那绝对是一个经验丰富，专业能力很强的律师，就好比能够作假如真的会计师，那也不会是一个普通的年轻会计。 至于钻赌场空子的下场，按该赌场员工的说法，那要看赌场的态度了，为了吸引更多的赌客，赌场大部分时间是乐见其存在的，但只要愿意，赌场也有能力让他们血本无归。这些话让我又一次想起了前述的量化机构。 量化机构里，有像长期资本这样失败的例子，但也有索普和西蒙斯这样的常胜将军，所以对待什么是投机，我依然还有困惑。

股市经典之(3)鱼与熊掌

对于股市的解读，李佛摩尔被称为技术分析鼻祖，但他之所以皈依技术分析，却大有原因，股票大作手回忆录中曾生动记述了，李佛莫尔因听信市场上各种消息而饱受损失的故事。 有一次害他少赚很多钱。本来根据技术分析，他对市场已经有了正确的看法，但是他却听信了来自经纪人的错误消息，因为这是一个他很信任的老相识，不存在忽悠他的问题，经纪本人也是十分相信这个消息的，仅仅因为这消息本身是错误的。 另一次则令他在棉花市场上损失惨重，并因此而再一次破产。这一回他的确是被忽悠了，但忽悠他的可不是一般人物，而是一位曾在棉花市场上呼风唤雨的大神级人物，他几次三番的对着李佛莫尔大谈棉花的基本面，说的条条有理，头头是道，终于动摇了李佛莫尔对市场的看法，而这些看法本来是他通过技术分析得来的正确结果。 从此，李佛莫尔坚定了自己的信念，技术分析是第一位的，其他各种面必须得到技术分析的印证，而当技术分析得来的结果与消息面，基本面矛盾时，舍鱼而取技术分析这个熊掌。 从这些故事里可以想到一个问题，李佛莫尔起初为什么会对自己的技术分析动摇呢？ 归根结底，还是因为厨艺类技术分析不完全是科学，李佛莫尔的过人之处，还是在于他对市场的艺术感觉，交易经验，以及对厨艺火候的拿捏，而这些东西，不会像科学一样光速不变，随着年龄际遇等环境因素的变化，是会变的。

股市经典之(2)难以企及的境界

作为一个小散的我，至今仍是韭菜，但学炒股的年头却不少，断断续续的，学着亏着，亏着学着。 市面上关于炒股的书也不少，但也只是看看而已，并未认真，因为内心还是觉得，炒股这种事，总归还得靠运气，既然是靠运气，就不能当作正经营生。 后来，别人炒股的故事当然就越来越多了，市面上也能看到那些传奇人物的传记，这时才知道了李佛摩尔的故事。 之所以关注李佛摩尔， 第一，就是他的出身，是标准的小散，甚至连小散都不如，几乎是白手起家，于是想当然的认为，他的经历对于广大小散，就十分有借鉴意义了。 第二，他从来不认为自己是靠运气。并且用自己几起几落的经历，不断的去证明这一点。 第三，他是真正的以交易为生，尤其是在早期，他只身前往纽约，所有的生活费用，包括吃喝、房租，全部来自交易所得。这种炒股的境界，实在让身为小散的我艳羡不已！ 那个阶段的李佛摩尔，随时要等着钱应付生活开支，他不可能搞什么价值投资，他只能做短线技术派。 短线技术派，还不靠运气，这真的超乎了我的想象，因为我始终认为短线技术派，归根结底学的是一种赌技，其最高境界，就是和开赌场一样，利用一点点概率上的优势，不断积累，最终获得正的期望值。但开赌场得先有雄厚的资金，首先得亏的起，挺的久，这一点李佛摩尔那时肯定是不具备的。 据他自己说，做短线技术派并未赚到什么大钱，也就是能够应付较好的生活开支而已，大钱还是来自持股不动做中长线。 即便如此，我认为这仍然是常人难以企及的境界啊！我曾多少次的对自己说，我不贪，我不指望挣大钱，能每天或每周，从市场上拿回几十或几百块，而且还不是靠运气，那我就已经心满意足了。 所以看完一整本关于他的传记，相比他后来赚大钱的经历，我更想知道的是，他早期是如何白手起家，不靠运气短线炒股的。

如何学炒股之(6)最昂贵的图画

有本炒股书开篇便描述了成功的以交易为生者的生活写照，一句话概括就是财务自由与精神自由。 后来我又知晓了李佛莫尔的早期生活，似乎也印证了作者所言不虚。 与追求大富大贵相比，我更艳羡这种生活方式，或者这已经不仅仅是生活方式的问题了，这实际上更代表了一种人生理想：财务自由与精神自由。 后来更颠覆我认知的是，不但以交易为生是可能的，甚至还有以赌博为生的，有本外国炒股书的作者，其年轻时就是以玩德州扑克来维持生活的，而且不是什么大学数学教授，和李佛莫尔一样，就是一个学历不高的普通人，只是对数字比较敏感。 再后来又看到达瓦斯的故事，就觉得达瓦斯，又开创了一个更加理想的生活境界，一方面有自己得意的事业，一方面又可以业余炒股发财，这恐怕是每一个小散都梦寐以求的吧！ 达瓦斯故事的另一个重要意义是，再次说明炒股的门槛并不高，不需要你是大学数学教授，也不需要你是财经专家，精通各类财务数据，更不需要你有什么人脉，能得到别人得不到的消息，你只需了解一点基本面，然后打开行情走势图表，通过技术分析就可以了。 而且包括李佛莫尔在内，甚至认为关于股票的其他方面，诸如基本面消息面，都可能是假的，唯有从行情走势中，通过技术分析，才能了解股票最真实的一面。因为只有这行情走势，才是世界上最昂贵的图画！ 而这世界上最昂贵的图画，现在却是每一个小散最容易得到的东西了，还附带各种技术分析指标，而且免费。不但门槛低，而且还赠送工具，这相当于，不但把藏宝图给你了，还给你准备了车马绳索，铁锹镐头指南针，你还不踏上寻宝之路，自己都觉得说不过去。